55
подписчиков
5
подписок
Блестящий инвестор
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Lam_Po_chka
вчера в 12:20
Пусть сегодня и выходной, но я не упустила возможности приехать в офис чтобы поработать над будущими портфелями, поискать дополнительную информацию и продолжить работу над проектом.
В прошлом посте я писала про портфель А, который не так сильно реагируе на новости, имеет дивиденды и старается сохранить капитал.
Сегодня публикую второй портфель. Оба портфеля собирал Ии на основе геополитики и санкций.
Портфель Б: «Восстановительный» (бычий сценарий)
Задача: Максимизация капитального прироста при снятии санкций, мирном договоре, снижении ставки. Высокий риск — высокая потенциальная доходность.
1
$LKOH
Лукойл
Нефть
Низкая себестоимость добычи, высокие дивиденды, минимальная госзависимость
Снятие потолка цен, возвращение в Европу
2
$TATN
Татнефть
Нефть
Лучшая рентабельность в отрасли, щедрая дивидендная политика
Рост нефтяных цен, ослабление рубля
3
$SNGS
Сургутнефтегаз
Нефть
Огромные свободные денежные потоки, «скрытые» резервы, консервативный баланс
Любое смягчение санкций даст +50–100%
4
$GAZP
Газпром
Газ
Монополист; потенциал восстановления поставок в ЕС при мирном договоре
Возобновление поставок, рост цен на газ
5
$NVTK
Новатэк
Газ/LNG
Лидер СПГ; стратегический актив для Азии и Европы
Снятие санкций на LNG-оборудование
6
$SBER
Сбербанк
Банки
Системно значимый, ROE >20%, дивиденды >12%, экосистема
Ставка 8%, рост кредитования, buyback
7
$NLMK
НЛМК
Металлургия
Вертикальная интеграция, низкая себестоимость стали
Возобновление экспорта в ЕС
8
$CHMF
Северсталь
Металлургия
Высокая маржа, дивиденды, минимальная задолженность
Цены на сталь, квоты ЕС
9
$MAGN
ММК
Металлургия
Крупнейший производитель стали в РФ, стабильные дивиденды
Инфраструктурные проекты, экспорт
10
$ALRS
Алроса
Алмазы
Мировой монополист; санкции на алмазы убили цену акции
Возвращение на рынки G7, рост цен
11
PIKK
ПИК
Девелоперы
Лидер по вводу жилья; ипотека 5–6% при ставке 8% = взрыв спроса
Снижение ставки, программы льготной ипотеки
12
LSRG
ЛСР
Девелоперы
Диверсификация (жильё + инфраструктура + кварталы)
Рост ипотечного рынка
13
FESH
FESCO
Транспорт/Логистика
Крупнейший частный транспортный холдинг; восстановление торговых коридоров
Снятие санкций на судоходство, страхование
14
TNZ6
Транснефть
Транспорт
Монополия на трубопроводный транспорт нефти; стабильные тарифы
Рост экспорта нефти
Профиль портфеля: В базовом сценарии — просадка 20–40% или многолетняя стагнация. В бычьем сценарии — потенциал 200–400% за 2–3 года. Волатильность экстремально высокая.
Этот портфель получился больше первого, но распределять депозит пока планирую поровну между всеми акциями. В последующем планирую следить за новостями и на их анализе уже корректировать долю каждой акции.
Жду ваши комментарии и советы.
#инвестиции #обзор #портфель #новичкам #анализ #рынки #инвест
LK
LKOH
4 584,5 ₽
+0,4%
TA
TATN
519,9 ₽
+1,92%
SN
SNGS
15,13 ₽
+1,85%
GA
GAZP
92,19 ₽
+2,09%
NV
NVTK
1 002,5 ₽
+2,35%
SB
SBER
276,77 ₽
+1,67%
NL
NLMK
72,08 ₽
+3,19%
CH
CHMF
647,8 ₽
+2,81%
MA
MAGN
21,22 ₽
+5,51%
AL
ALRS
20,56 ₽
+4,43%
Lam_Po_chka
1 августа в 9:46
Всем добрый день. Ниже в постах, вы сможете найти аналитику ии, которую я собирала по всему рынку за несколько лет, начиная с февраля 2022 года с учётом геополитики и санкций. Было принято решение собрать два портфеля.
Портфель А: «Оборонительный» (базовый сценарий стагнации)
Задача: Сохранение капитала, дивидендный доход, минимальная зависимость от санкций и геополитики. Ориентация на внутренний спрос.
1
RAGR
Русагро
Агропром
Крупнейший игрок в зерне и сахаре; включён в индекс МосБиржи; минимальная импортозависимость
Урожайность, цены на зерно, субсидии АПК
2
STEP
Степ
Агропром
Молочное животноводство + зерно; низкая валютная экспозиция; стабильный внутренний спрос
Закупочные цены на молоко, программы господдержки
3
EFKO
Эфко
Агропром/пищевая
Лидер масложировой продукции; импортозамещение в пищевой промышленности
Цены на подсолнечник, маржа переработки
4
PMD
Промомед
Фарма
Инновационные препараты (онкология, диабет); полный цикл; рост выручки +62% г/г
Регистрация новых препаратов, госзакупки ЖНВЛП
5
OZPH
Озон Фармацевтика
Фарма
Дженерики во всех нишах; EBITDA >37%; агрессивное расширение производства
Запуск новых площадок, конкуренция в дженериках
6
YDEX
Яндекс
IT/Экосистемы
Монополия в поиске (>68%), такси, доставка, ИИ; дивиденды ~190 ₽
Регуляторика Big Tech, конкуренция с VK
7
POSI
Группа Позитив
IT/Кибербезопасность
Импортозамещение ПО для госкомпаний; лидер в кибербезопасности
Гособоронзаказ на софт, кадровая текучка
8
MTSS
МТС
Телеком
Инфраструктура, дивиденды 35 ₽ (~15% доходность), выигрывает от снижения ставки
Ключевая ставка ЦБ, CAPEX на 5G/инфраструктуру
9
X5
X5 Retail Group
Ритейл
Лидер ритейла; дискаунтеры растут на падении доходов; дивиденды ~20%
Инфляция, потребительские расходы, долговая нагрузка
10
FIVE
Светофор Групп
Дискаунтер
Фикс-прайс модель; выигрывает от снижения покупательской способности
Открытие новых точек, конкуренция с X5
11
MOEX
Московская биржа
Финансы/Инфраструктура
Дивиденды ~12%; рост активности инвесторов; диверсификация доходов от процентных к комиссионным
Регуляторика, возможность торгов криптовалютами
Профиль портфеля: Дивидендная доходность ожидается в диапазоне 10–18% годовых. Капитальная составляющая — умеренный рост или защита от инфляции. Волатильность ниже рынка.
Интересны ваши комментарии и мнения, можно ли что-то добавить или наоборот убрать из этого портфеля?
Lam_Po_chka
29 июля в 19:34
Вечерние мысли.
С непонятным мне пока удовольствием читаю все статьи в пульсе и бросается в глаза, что на последнем росте очень много людей уверовали в разворот рынка.
Я конечно не спец в этих делах и только учусь, но у меня перед глаза всегда был брат с его работой, а часть его работы была посвящена трейдингу и автоматизации. Так вот он всегда мне говорил, что развернуть рынок требуется время и усилие. Там были ещё разные математические формулы, но в основе я помню всегда про время.
И думаю что сейчас это просто коррекция. Соответственно надо как-то что-то зашортить и надо разобраться как тут шортить.
Сегодня я много времени уделила работе с нейронкой и рассказала брату свою идею о виртуальном финансовом помощнике. Или помощнице) он идею оценил, сказал поможет мне. Надеюсь есть время у рынка поискать ещё дно и разворот)
Lam_Po_chka
28 июля в 17:35
ВТОРАЯ ЧАСТЬ.
6. Лесопереработка и деревообработка
Почему селективно:
Государство ускоряет планы импортозамещения в деревообработке, поддерживает производство вспомогательных товаров (химическое сырьё, оборудование, фурнитура).
Экспортный потенциал в Азию, но логистика осложнена.
Риски: Санкции на европейские рынки, высокие транспортные издержки.
🔴 Высокий риск (не рекомендуется)
7. Банковский сектор и финансы
Почему рискованно:
Банки вынуждены кредитовать оборонку по заниженным ставкам, привлекая депозиты под высокие ставки — это «пирамидальная схема» с риском нестабильности.
Растущая непрозрачность: ЦБ РФ засекретил отчётность банков.
Высокие процентные ставки, слабый фондовый рынок, риск дефолта.
8. Автомобилестроение и машиностроение (сложное)
Почему рискованно:
Полная зависимость от импорта компонентов, электроники, станков.
Уход всех западных и японских производителей; рынок захвачен китайскими брендами, но локализация низкая.
Планы по производству SSJ-New, МС-21, Ту-214 амбициозны, но сроки постоянно сдвигаются.
9. Нефтегазовое машиностроение и LNG
Почему рискованно:
Инвестиции в LNG-оборудование (1 млрд руб.) скромны; цель — 80% локализации к 2030, но технологии недоступны.
Санкции на оборудование для добычи и переработки, сервисные услуги.
10. Оборонная промышленность
Почему рискованно для гражданских инвесторов:
Хотя ВПК — главный драйвер экономики, доступ для частных инвесторов крайне ограничен.
Рост замедляется: с 20–30% в 2023–2024 до 5–7% в 2026.
Полная зависимость от государственного финансирования; приоритет — выполнение гособоронзаказа, а не прибыльность.
Итоговая матрица секторов
🌾 Сельское хозяйство
⭐⭐⭐⭐
⭐⭐⭐⭐⭐
Средние
Покупать
🍞 Продовольствие/FMCG
⭐⭐⭐
⭐⭐⭐⭐⭐
Низкие
Покупать
💻 IT (внутренний)
⭐⭐⭐⭐⭐
⭐⭐⭐⭐
Средние
Покупать
💊 Фармацевтика
⭐⭐⭐⭐
⭐⭐⭐⭐
Средние
Покупать
⛏️ Добыча сырья
⭐⭐
⭐⭐
Высокие
Нейтрально
🏦 Банки/финансы
⭐
⭐
Очень высокие
Избегать
🚗 Автопром
⭐⭐
⭐⭐
Высокие
Избегать
🛡️ Оборонка
⭐⭐⭐
⭐⭐⭐
Очень высокие
Только гос. контракты
Стратегические выводы для инвестора
1.
Ориентация на внутренний рынок — секторы, завязанные на экспорт в ЕС/США, подвержены максимальным рискам. Приоритет — товары и услуги для 146-миллионного российского рынка.
2.
Импортонезависимость — чем меньше сектор зависит от западных технологий, компонентов и капитала, тем надёжнее.
3.
Государственные приоритеты — продовольственная безопасность, цифровизация, здравоохранение — секторы с гарантированной поддержкой.
4.
Избегать «пирамид» — банковский сектор, оборонка, сложное машиностроение страдают от искажённой монетарной политики и пирамидальных схем кредитования.
5.
Горизонт 5–7 лет — без снятия санкций и деэскалации конфликта российская экономика останется в режиме «управляемой стагнации» (1–1,5% ВВП). Лучшие возможности — в нишах, а не в широких индексах.
Наперёд скажу, что после общения с Ии было решено создавать 3 портфеля. О них расскажу в следующих статьях.
Так же жду ваши комментарии.
Lam_Po_chka
28 июля в 17:29
Продолжение прошлой статьи. 1 ЧАСТЬ.
Инвестиционный анализ: перспективные секторы российской экономики (горизонт 5–7 лет)
Важное предупреждение: Любые инвестиции в Россию сопряжены с экстремальными рисками. Данный анализ носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
Критерии оценки
При оценке секторов учитывались:
Устойчивость к санкциям — независимость от импорта, западных технологий, капитала
Государственная поддержка — приоритетные направления федеральных программ
Внутренний спрос — ориентация на российский рынок, а не экспорт
Долгосрочные тренды — демография, импортозамещение, суверенитет
🟢 Высокий потенциал (рекомендуемые)
1. Сельское хозяйство и агропромышленный комплекс
Почему перспективно:
Один из двух секторов (наряду с обрабатывающей промышленностью), показавших устойчивый рост в первой половине 2025 года.
Россия — крупнейший мировой экспортёр пшеницы; агросектор получил мощный импульс после введения продэмбарго в 2014 году.
Низкая зависимость от импортных технологий, высокая государственная поддержка (субсидии, льготное кредитование).
Внутренний спрос стабилен и растёт (продовольственная безопасность — приоритет государства).
Риски: Климатические, логистические, ограниченный доступ к западной сельхозтехнике (требует переориентации на китайскую/отечественную).
Прогноз: Умеренно-высокий рост, стабильные дивиденды, защита от инфляции.
2. Продовольственная промышленность и FMCG
Почему перспективно:
Импортозамещение в действии: западные бренды ушли, их место занимают локальные и турецкие/китайские аналоги.
Неизменный внутренний спрос, инерционное потребление.
Государственные программы поддержки локализации производства.
Меньшая зависимость от сложных технологий по сравнению с машиностроением.
Риски: Рост себестоимости из-за дорогой упаковки и ингредиентов, конкуренция с серым импортом.
Прогноз: Стабильный рост, высокая ликвидность, умеренная доходность.
3. IT и цифровые сервисы (внутренние)
Почему перспективно:
Сектор услуг — 58% ВВП, IT — один из немногих высокотехнологичных секторов с относительной автономией.
Россия обладает квалифицированными кадрами; внутренний рынок цифровых услуг растёт (госуслуги, финтех, e-commerce, корпоративный софт).
Государство инвестирует в цифровую инфраструктуру, облачные технологии, кибербезопасность.
План развития полупроводников — 3,19 трлн рублей к 2030 году, хотя цели (28 нм к 2030) скромны.
Риски: Ограниченный доступ к передовым чипам (ниже 28 нм), отток кадров, изоляция от глобальных рынков.
Прогноз: Высокий рост в сегментах, не требующих передовых полупроводников (корпоративный софт, кибербезопасность, облака, ИИ-сервисы).
4. Фармацевтика и медицинские изделия
Почему перспективно:
Государственная цель: к 2030 году доля отечественных препаратов — 75% продаж.
Пандемия и санкции ускорили программы импортозамещения в здравоохранении.
Создание 37 национальных медицинских исследовательских центров, развитие телемедицины.
Стабильный спрос, демографический фактор (старение населения).
Риски: Зависимость от импорта активных фармацевтических субстанций (из Индии, Китая), регуляторные риски.
Прогноз: Умеренно-высокий рост, защита от кризисов, долгосрочная перспектива.
🟡 Средний потенциал (селективно)
5. Добыча и первичная переработка полезных ископаемых
Почему нейтрально:
Традиционный локомотив экономики, но под жёсткими санкциями (потолок цен, ограничение экспорта в ЕС).
Добыча выросла на 1,45% во II квартале 2025 (+6% г/г), но остаётся на 8,3% ниже пика 2019–2020.
Нефтегазовые доходы ограничивают бюджет; цены стабильны, но не растут.
Риски: Дальнейшее усиление санкций, удорожание добычи из-за недоступности западных технологий, «теневой флот» — временное решение.
Прогноз: Стагнация/умеренный спад в долгосрочной перспективе без снятия санкций.
#Аналитика #анализ #санкции #инвестиции #акции #облигации #портфель
Lam_Po_chka
27 июля в 8:59
Неделю сидела читала пульс и видела, как многие проводят разные эксперименты. Тоже решила сделать свой.
Ранее я писала, что у меня брат занимается Ии и их обучением и внедрением в бизнес, поэтому попросила его настроить мне модель для аналитики финансов.
Все что будет далее, это результат анализа Ии. Моего мнения там не будет и так же я не поддерживаю какие либо политические взгляды.
Для работы с ру фондом я попросила собрать дайджест ситуации во круг России и Украины с 2022 года, провести анализ санкций и выбрать наиболее интересные сферы для инвестиций.
В следующих статьях я расскажу какие портфели предложил сформировать Ии. А пока:
Аналитика санкций против России
Объём и охват санкций
С февраля 2022 года США, ЕС, Великобритания и другие союзники ввели беспрецедентные по масштабу санкции против России. По оценкам, санкции лишили Россию доступа к более чем $450 млрд (включая замороженные валютные резервы и потерянные нефтегазовые доходы).
Ключевые направления санкций:
Энергетика
Запрет на импорт российской нефти, газа, угля; ограничения на инвестиции; потолок цен на нефть; санкции против «теневого флота»
Финансы
Отключение банков от SWIFT, заморозка активов, запрет на новый долг/акции, блокировка Центробанка
Технологии
Запрет на экспорт высоких технологий, полупроводников, ПО, оборудования для добычи и переработки
Оборона
Полный запрет на экспорт товаров двойного назначения, санкции против ВПК
Металлы и алмазы
Запрет на импорт алюминия, меди, никеля, алмазов из России
Транспорт
Запрет на полёты, страхование, доступ к портам
По состоянию на май 2026, ЕС принял 20-й пакет санкций, направленный на энергетику, финансы и технологии.
Эффективность и обход санкций
Российская экономия показала удивительную устойчивость, но не без издержек:
ВВП 2023–2024: Неожиданный рост на 4,1% (по данным Росстата), вызванный военными расходами и потребительским бумом.
ВВП 2025–2026: Замедление до 1,0–1,3%. В первом квартале 2026 года ВВП сократился на 0,2% г/г.
Инфляция: В 2025 году — 5,9%, прогноз на 2026 — 5,6%.
Бюджет: 38% расходов направлено на оборону и национальную безопасность (около 7% ВВП). Дефицит бюджета — 1,6–2,6% ВВП.
Ключевые каналы обхода санкций:
1.
«Теневой флот» — Россия перенаправила нефть в Китай, Индию, Турцию через флот танкеров вне международных систем страхования и отслеживания.
2.
Третьи страны — Казахстан, ОАЭ, Турция, Китай используются как посредники для финансовых операций и реэкспорта товаров.
3.
Криптовалюты — Россия активно использует криптообменники (Grinex, Old Vector) для обхода банковских ограничений.
4.
Параллельный импорт — Хотя в 2025 году объёмы параллельного импорта западных товаров упали почти на 50% из-за усиленного контроля.
Структурные проблемы российской экономики
Демографический кризис — мобилизация, потери, эмиграция ускорили сокращение рабочей силы. Безработица — 2,2–2,6%, что отражает дефицит кадров, а не здоровый рынок труда.
Зависимость от военных расходов — треть бюджета направлена на армию, что ограничивает развитие гражданских отраслей.
Высокие ставки — ключевая ставка ЦБ сдерживает кредитование и инвестиции. Индекс косвенных инвестиций упал на 9% с октября 2024.
Технологическое отставание — доля НИОКР в ВВП около 1% (цель — 2% к 2030, при мировом среднем 2,6%). Россия отстаёт в роботизации и полупроводниках.
Банковская система — принудительное кредитование оборонки по низким ставкам при высоких ставках по депозитам создаёт «пирамидальную» схему с риском нестабильности.
#аналитика #ии #портфель #что_купить #акции #анализ
Lam_Po_chka
25 июля в 7:17
Вчера общалась с братом, тут вроде не писала, но где-то рассказывала в комментариях, что он занимается ии и его обучением.
В общем вышла новая модель, где он изложил ей мои пожелания, найти облигации с горизонтом в 3-5 лет. Оказывается если держишь бумаги больше 3 лет, то там что-то с налогами, можно не платить вроде.
Мне посоветовали $RU000A10EJQ7 эти облигации, надёжные, превышают порог 3 года и в целом их эмитента можно рассматривать. Взяла 3 штуки. Может кому-то пригодится информация.
Прошлые мои облигаци сбера альфы и даже некоторые офз ии заскамило, но только из-за того что мне нужен больше горизонт и выше процент.
RU
RU000A10EJQ7
996 ₽
+0,29%
Lam_Po_chka
17 июля в 5:54
Читаю пульс и честно говоря немного не понимаю, для чего этот блог. Может потому что я девочка)
Инвест идея это понятно, выразить свои мысли. Но когда люди пишут какие акции или облиги они купили, для чего об этом писать?
Я от скуки купила немного разных акций и 30% увела не облиги. Разве это кому-то интересно?